“双碳”目标下的金属争夺战：中国有色金属业的挑战与机遇

一、 概念概况

有色金属冶炼和压延加工业是指对除铁、锰、铬以外的所有金属（如铜、铝、铅、锌、镍、锡、锂、钴、稀土等）进行冶炼、合金化和压延加工的过程。其产品是能源电力、新能源汽车、电子信息、航空航天、高端装备制造等战略性新兴产业不可或缺的关键基础材料。行业技术含量高，与科技进步和产业升级息息相关。

二、 行业主要特点

1. 品种繁多，应用领域广泛： 不同金属特性迥异，下游需求分散，导致各子行业景气周期并不同步，呈现出“小周期”嵌套“大周期”的复杂特征。

2. 资源与市场“两头在外”特征明显： 我国是主要有色金属的全球最大消费国和生产国，但对海外矿产原料（如铜精矿、铝土矿、锂钴资源）依赖度较高，定价受国际市场影响深刻。

3. 高能耗与高污染特性： 电解铝等行业是耗电大户，被称为“凝固的电力”；冶炼过程也伴随一定的环境挑战，使其成为环保政策的重点监管对象。

4. 金融属性强烈： 主要有色金属在全球期货交易所交易，价格不仅受供需基本面影响，也与美元指数、全球流动性、地缘政治等宏观金融因素高度相关。

5. 技术驱动与产品迭代快： 为满足下游产业对新材料性能的极致追求，高端合金、高纯金属等产品的研发与产业化是核心竞争壁垒。

三、 市场现状分析

据博思数据发布的《2025-2031年中国有色金属冶炼和压延加工行业市场发展现状调研与投资趋势前景分析报告》表明：2025年上半年我国有色金属冶炼和压延加工业出口交货值累计值达1244.1亿元，期末总额比上年累计增长11.1%。当前有色金属行业正处于 “总量稳健，结构分化，短期承压与长期增长并存” 的格局。

1. 出口数据揭示结构性调整：

   • 高基数下的正常回调： 出口交货值当期值在2025年3月冲高至251.20亿元后，4-6月出现回落，6月同比增长率为-11.2%。这主要源于2024年同期出口基数异常走高（2024年3-5月数据极高）所致。

     

   • 累计增长依然强劲： 尽管近期单月数据下滑，但累计增长率截至6月仍保持在11.1%的双位数水平。这表明从2025年上半年的整体来看，出口规模相较于2024年同期仍有显著扩张，行业国际竞争力基本盘稳固。

     

   • 解读： 数据波动反映了全球库存周期和短期需求波动的影响，但并未改变中国有色金属加工产品（如铝材、铜箔、锂电池材料）在全球供应链中的核心地位。

2. 内需市场“新旧动能”转换：

   • 传统领域需求平稳： 建筑、传统家电等领域对有色金属（如铝、铜）的需求增长放缓。

   • 新动能需求持续爆发： 新能源汽车、光伏、风电、储能等绿色经济领域对铜（用于线缆）、铝（用于轻量化）、锂、钴、镍（用于电池）、稀土（用于永磁电机）的需求呈现高速增长，是拉动行业增长的主引擎。

3. 价格与利润波动加剧：

   • 受全球宏观经济预期、地缘政治及美元政策等因素影响，国际有色金属价格波动剧烈，给企业的库存管理和稳定经营带来挑战。

   • 产业链利润向上游矿山和下游高端加工环节集中，中游冶炼环节利润受加工费和国际原料价格的双重挤压。

四、 未来趋势展望

1. 绿色驱动是核心主线： “双碳”战略将持续重塑行业。一方面，新能源领域的需求增长是长期确定性趋势；另一方面，行业自身的节能降碳（如发展绿电铝）将是生存和发展的前提。

2. 高端化与材料化转型加速： 企业竞争将从“拼规模”转向“拼技术”。发展高性能合金、超高纯金属、半导体用靶材、动力电池隔膜等高端材料是提升附加值的关键。

3. 产业链供应链安全至关重要： 国家将大力支持国内矿山开发、城市矿山（再生金属）回收利用，以及关键战略性矿产的保供稳价，以保障产业链安全。

4. 全球化布局与“出海”战略： 为规避贸易壁垒和贴近资源与市场，头部企业将加速在海外布局氧化铝、电解铝及加工产能，或并购优质矿产资源。

五、 挑战与机遇

严峻挑战：

• 资源瓶颈问题突出： 对外依存度高的战略性资源（如锂、钴、镍）面临地缘政治和价格波动的巨大风险。

• 能源成本与环保压力持续： 电价是电解铝等行业的生命线，绿色转型带来的成本压力不容小觑。

• 国际贸易环境复杂多变： 部分国家征收的碳关税、反倾销税等贸易壁垒对出口构成潜在威胁。

• 初级产品产能过剩风险： 中低端加工产能仍存在结构性过剩，竞争激烈。

战略机遇：

• 搭乘“新质生产力”东风： 作为战略性新兴产业的基础，高端有色金属材料将获得前所未有的政策与市场红利。

• 再生金属循环产业爆发： 再生铝、再生铜等循环经济符合绿色低碳方向，市场空间巨大，且能有效降低对外依存度。

• 技术突破带来的垄断利润： 在高端电子箔、航空铝合金、电池级碳酸锂等领域实现技术突破和稳定量产的企业，将享受高技术壁垒带来的超额利润。

• 智能化提升产业效率： 利用人工智能、大数据等技术优化生产工艺和供应链管理，是实现降本增效的有效途径。

在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。

    《2025-2031年中国有色金属冶炼和压延加工行业市场发展现状调研与投资趋势前景分析报告》由权威行业研究机构博思数据精心编制，全面剖析了中国有色金属冶炼和压延加工市场的行业现状、竞争格局、市场趋势及未来投资机会等多个维度。本报告旨在为投资者、企业决策者及行业分析师提供精准的市场洞察和投资建议，规避市场风险，全面掌握行业动态。