原料占比近60%！棕榈炭行业的利润，为何总被“外人”赚走？

一、行业概念与范畴界定

在展开分析之前，有必要对“棕榈炭”这一概念进行精准界定。在商业实践与行业研究中，棕榈炭通常并非指作为燃料的初级加工品，而是指以油棕果壳（Palm Kernel Shell）为原料，经过炭化、活化等工艺制成的高附加值吸附材料——棕榈壳活性炭 。

它是一个典型的生物质基新材料，归属于活性炭产业的细分赛道。其核心商业价值在于：

1. 原料属性：利用棕榈油加工废弃物，属于生物质循环经济范畴。

2. 物化性能：与煤质、木质活性炭相比，棕榈壳活性炭具备高机械强度（抗压强度可达95%以上）、低灰分（通常低于3%）、孔隙结构优异（碘值普遍在900-1200mg/g） 的显著特点 。这使得它在需要反复再生、对纯度要求高的应用场景（如饮用水处理、食品脱色、黄金提取）中具有不可替代性。

因此，本文讨论的“棕榈炭”市场，实则是以棕榈壳为原料的高端活性炭市场。

二、核心市场特征分析

中国棕榈壳活性炭市场并非一个孤立的产业，其运行逻辑深深嵌入全球油脂产业链与国内环保政策周期之中。其特征可归纳为以下三点：

1. 原料供应的“外部依赖性”与“成本刚性”
这是该行业最本质的特征。中国并非油棕主产国，90%以上的棕榈壳原料依赖从印度尼西亚和马来西亚进口 。这使得中国棕榈壳活性炭产业本质上是一个“来料加工型”产业。

• 成本结构固化：在总生产成本中，原料成本占比高达58.7%，能源成本占24.3% 。

• 议价能力弱势：上游供应商（东南亚油棕加工厂）集中度较高，而中国中小企业分散，导致国内企业在上游议价中处于被动地位 。原料价格的波动会直接且迅速地传导至国内生产端。

2. 下游应用的高度聚焦性与政策驱动性
棕榈壳活性炭的应用并非广谱撒网，而是高度集中于政策敏感性领域。

• 水处理主导：市政污水提标改造、工业废水深度处理是最大的需求来源，占比接近一半 。这一领域的增长不依赖于消费端的随机性，而直接取决于国家“水十条”、“新污染物治理行动”等环保法规的执行力度。

• 高端刚需：在食品医药（如味精脱色、药用炭片）和贵金属回收（黄金提取）领域，由于其性能优势（无化学残留、纯度高），形成了难以被煤质炭替代的刚需市场 。

3. 竞争格局的“金字塔”结构与区域集中

• 头部集中：行业CR5（前五名企业集中度）已升至48.6% 。以福建元力、江苏苏净为代表的头部企业，凭借资金优势向上游延伸（如海外建原料预处理基地），向下游开发高附加值产品，构建了较深的护城河。

• 区域集聚：生产企业高度集中在广西、广东、福建等沿海港口城市。这并非资源导向，而是物流成本导向——紧邻港口可直接降低进口原料的陆运成本 。

表：中国棕榈壳活性炭市场关键特征总结

三、行业现状复盘（2021-2025年）

过去五年，该行业完成了从“野蛮生长”向“高质量成长”的过渡。

1. 市场规模与增长逻辑
2021至2025年间，中国棕榈壳活性炭市场规模实现了跨越式增长。行业共识认为，这并非简单的通货膨胀或产能堆砌，而是“量价齐升”的结构性增长。

• 增长动力切换：早期增长依赖产能扩张，过去五年的增长则主要源于“煤改生物质”的替代效应。在“双碳”目标下，下游用户（特别是出口导向型企业）出于碳足迹核算的考虑，更倾向于采购碳排强度更低的生物质炭，棕榈壳炭因此挤占了部分传统煤质炭的市场份额 。

• 技术溢价显现：市场不再单纯接受通用型产品。具备特定孔径分布（如针对新污染物的中孔发达产品）、高纯度（食品医药级）的产品，其价格和销量增速显著高于大宗工业品。

2. 供给侧的深刻变革
行业的成熟度体现在技术工艺的绿色化迭代上。

• 工艺定型：物理活化法（水蒸气法）成为绝对主流（约78%企业采用），以规避化学法带来的环保处置成本和化学残留风险 。

• 能效提升：在环保和成本双重压力下，头部企业通过余热回收、微波活化等技术的应用，将单位产品综合能耗降至1.28tce/t，较五年前下降近20% 。这不仅是环保账，更是经济账——能耗降低直接构筑了成本护城河。

四、未来趋势研判（2026-2030年）

站在当前时点，行业正进入一个由“资源驱动”转向“技术与供应链驱动”的关键转折期。

1. 供应链重构：从“被动进口”到“主动布局”
未来五年，供应链安全将成为企业战略的首要考量。我们预测，龙头企业将加速推进“走出去+引进来”的双轨策略：

• 海外建厂/锁货：直接在印尼、马来西亚等原料产地建立前道炭化基地，将“粗炭”进口回国再进行精制活化。这既能规避发达国家对“生物质原料”出口的限制风险，又能利用当地的能源与劳动力成本优势。

• 本土化试种探索：虽然规模尚小，但海南、云南等地对油棕的试种及壳资源的收集利用体系将逐步建立，力争在十年内实现10%-15%的原料本土化替代，以平抑国际供应链风险 。

2. 产品升级：进军“高精尖”与“功能化”
低端通用型颗粒炭将陷入价格红海，利润空间被极限压缩。未来的机会在于：

• 药用级市场爆发：随着国内药用辅料标准的提升和国际代工需求，符合更高法规要求的药用级活性炭市场将迎来黄金期，预计2030年市场规模有望突破9.6亿元 。

• 特种功能炭开发：针对特定污染物（如全氟化合物、抗生素）的“靶向吸附”炭材料，以及用于超级电容器、储能材料的棕榈壳基硬碳材料，将成为新的技术高地 。

3. 竞争焦点转移：ESG成为新的话语权
未来的市场竞争，将不仅是价格和性能的竞争，更是碳足迹的竞争。能够提供全生命周期碳足迹认证、生产流程符合绿色标准的供应商，将在出口市场和为跨国公司（如可口可乐、雀巢等）的供应链中占据绝对优势。

在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。

    《2026-2032年中国棕榈炭行业市场竞争格局与投资趋势前景分析报告》由权威行业研究机构博思数据精心编制，全面剖析了中国棕榈炭市场的行业现状、竞争格局、市场趋势及未来投资机会等多个维度。本报告旨在为投资者、企业决策者及行业分析师提供精准的市场洞察和投资建议，规避市场风险，全面掌握行业动态。