一带一路上的“钢铁骆驼”：中国内燃机车出海记与投资启示

一、 行业概念概况

内燃机车发动机，特指为中国铁路系统内，以柴油为基本燃料，通过内燃机产生动力驱动车轮的机车（即柴油机车）所配备的发动机及其相关产业链。

需要明确的是，尽管全球范围内新能源汽车发展迅猛，但在铁路运输领域，内燃机车在可预见的未来仍具有不可替代的战略地位。其主要应用场景包括：

• 非电气化铁路干线：中国仍有约40%的铁路线路未实现电气化，尤其是在西部、北部及部分偏远地区。

• 调车作业：在编组站、港口、大型工矿企业内部进行列车编组、转线等作业的主力。

• 应急备用与特殊工况：在电力系统故障（如自然灾害导致接触网断电）时，内燃机车是唯一的牵引动力保障。同时，在高寒、高海拔、多风沙等恶劣环境下，内燃机车表现出更强的环境适应性。

该产业链上游主要为钢材、有色金属、核心零部件（如燃油喷射系统、涡轮增压器）供应商；中游为内燃机车发动机制造商；下游则是国铁集团、地方铁路公司及工矿企业等终端用户。

二、 市场特点

1. 高壁垒与强垄断性：行业技术壁垒、资质壁垒和资金壁垒极高。市场长期由中车旗下的几家核心子公司（如中车戚墅堰机车有限公司、中车大连机车车辆有限公司）主导，形成了寡头垄断格局，新进入者机会渺茫。

2. 政策驱动型市场：市场需求与国家铁路网规划、节能减排政策、装备更新换代计划紧密相关，受宏观经济周期影响相对较小，但政策变动会带来显著影响。

3. 技术迭代趋缓，强调可靠性：与电动汽车技术的日新月异不同，大功率柴油机技术已非常成熟，技术迭代速度放缓。市场竞争的焦点在于产品的可靠性、耐久性、燃油经济性、环保性及全生命周期成本。

4. 需求结构多元化：需求主要来源于三方面：新增需求（新线路开通）、替换需求（老旧机车淘汰）和维修维护需求。目前，后两者是市场的基本盘。

   

三、 行业现状

1. 市场规模稳中有降，存量市场特征明显：
   随着中国铁路电气化率的不断提升（已超过70%），新增内燃机车的需求量逐年萎缩。市场已从“增量扩张”转向“存量优化”。当前市场的核心驱动力来自于对“和谐内”系列（HXN系列）等早期车型的进一步优化，以及对更老旧机型（如东风系列）的强制性淘汰更新。

2. 竞争格局高度集中：
   中车系企业占据了绝对主导地位。其中，中车戚墅堰和中车大连是两大巨头，各自拥有深厚的技术积累和稳定的客户渠道。它们之间的竞争更多体现在技术路线、产品性能和对特定客户需求的满足上，而非价格战。

3. 技术发展围绕“绿色与智能”：

   • 环保法规趋严：国铁集团对机车的排放要求日益严格，推动发动机制造商研发低氮氧化物、低颗粒物排放的新型发动机，以满足类似“非道路国四”或更严格的标准。

   • 混合动力技术崭露头角：内燃-蓄电池混合动力机车是当前最重要的技术突破。它能在调车等工况下大幅降低油耗和排放（可达50%以上），并减少噪音，已成为市场新的增长点。

   • 智能化与状态修：通过加装传感器和数据分析平台，实现对发动机运行状态的实时监控与预测性维护，有效降低全生命周期成本。

4. 供应链面临挑战：
   部分高端核心部件（如高性能电控燃油喷射系统）仍依赖进口，存在“卡脖子”风险。同时，原材料价格波动对制造成本构成压力。

   

四、 未来趋势

1. 混合动力将成为主流：在调车机车领域，混合动力技术将逐步成为新交付机车的标准配置，并向部分干线机车渗透。这是兼顾环保要求与运营灵活性的最佳解决方案。

2. “服务化”转型：制造商的价值链将从“卖产品”向“卖服务+解决方案”延伸。提供全生命周期管理、动力包租赁、大数据运维等服务，将成为企业新的利润增长点。

3. 生物柴油/氢化植物油等替代燃料的探索：为应对“双碳”目标，使用生物柴油等低碳/碳中和燃料的内燃机车将进入试验阶段，为行业的长期可持续发展探索路径。

4. 国际市场成为重要增量：在“一带一路”倡议下，拥有成本和技术综合优势的中国内燃机车，在亚洲、非洲、南美洲等广大非电气化铁路地区拥有巨大的出口潜力。

五、 挑战与机遇

挑战：

• 电气化冲击：铁路电气化是长期国策，持续挤压内燃机车的市场空间。

• 技术路径风险：若氢燃料电池机车等技术在未来取得突破性进展并实现商业化，可能对内燃机车构成颠覆性威胁。

• 成本压力：满足更高环保标准需要投入大量研发资金，导致单机成本上升。

机遇：

• 存量替换与升级：庞大的现有内燃机车保有量，其周期性替换和环保升级需求，为市场提供了稳定的“压舱石”。

• 混合动力的蓝海：混合动力机车市场刚刚起步，渗透率低，增长潜力巨大。

• “一带一路”出口红利：中国机车制造性价比高，适应性强，在国际市场上竞争力突出。

• 国家能源安全考量：内燃机车作为不依赖电网的移动动力源，其战略储备价值在极端情况下会愈发凸显。

六、 投资视角总结

对于投资者而言，中国内燃机车发动机市场是一个典型的 “利基市场” 和 “价值型市场”。

• 不建议投资于传统的、无技术特色的整车制造领域，因为增量有限，竞争格局固化。

• 建议重点关注以下细分领域：

  1. 核心技术部件供应商：特别是在混合动力系统中（如大功率电池管理系统、能量回收系统）和智能运维系统（如传感器、数据分析软件）方面有独特技术的企业。

  2. 后市场服务：包括高端维修、再制造、配件供应链等，这些业务受新车销量波动影响小，现金流稳定。

  3. 布局混合动力及新能源技术的龙头企业：中车旗下在混合动力领域技术领先的公司，有望享受技术变革带来的红利。

        在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。

    《2025-2031年中国内燃机车发动机行业市场发展现状调研与投资趋势前景分析报告》由权威行业研究机构博思数据精心编制，全面剖析了中国内燃机车发动机市场的行业现状、竞争格局、市场趋势及未来投资机会等多个维度。本报告旨在为投资者、企业决策者及行业分析师提供精准的市场洞察和投资建议，规避市场风险，全面掌握行业动态。