从空调到“热脑”：整车热管理的第三次革命，谁将是下一个“宁王”？

一、 行业概念概况：超越“空调”的汽车热管理系统

整车热管理系统（Vehicle Thermal Management System, VTMS）已从传统的汽车空调系统，演变为一个对整车所有热相关部件进行综合管理的精密系统。其核心使命是确保关键部件（如电池、电机、电控）工作在最佳温度区间，同时保障驾乘舱的舒适性，最终实现能效最大化、续航里程最长化和安全性最优化。

现代热管理系统是一个高度集成化的“热脑”和“血液循环系统”，主要包括：

• 制冷回路： 用于舱内制冷和电池/电驱冷却。

• 制热回路： 用于舱内采暖（PTC加热器、热泵系统）和电池预热。

• 电池热管理（BTMS）： 专为动力电池设计，是其安全与长寿的核心。

• 电驱/电控热管理： 确保电机、功率电子等高效运行。

• 余热回收系统： 利用电驱系统产生的废热为座舱或电池加热，提升能效。

二、 市场特点：高增长、高技术壁垒、强协同性

1. 高景气度与强确定性： 市场增长与新能源汽车销量高度绑定，享受新能源汽车行业渗透率提升的确定性红利，是典型的“长坡厚雪”赛道。

2. 技术迭代速度快： 从最初的PTC加热到当前主流的热泵系统，再到集成式阀岛、余热回收等技术的应用，技术路径不断革新，要求企业具备强大的研发能力。

3. 价值量显著提升： 与传统燃油车热管理系统（约5,000元）相比，新能源汽车热管理系统（PTC方案约7,000元，热泵方案约10,000-12,000元）价值量提升2-3倍，高端车型甚至更高。

4. 系统集成化要求高： “集成化”是降本增效的关键。通过将多个独立的冷却/加热回路整合为一个统一的系统，并通过多通阀进行智能控制，能大幅减少零部件数量、重量和能量损耗。

   

三、 行业现状：群雄逐鹿，国产替代正当时

1. 市场规模与驱动因素：

   • 2022年中国新能源汽车热管理系统市场规模已超过300亿元人民币。

   • 核心驱动因素：政策驱动（双碳目标）、市场驱动（新能源车消费崛起）、技术驱动（续航焦虑倒逼能效提升）。

2. 竞争格局：

   • 国际巨头仍占优势： 电装、马勒、翰昂、法雷奥等传统TIER1凭借深厚的技术积累和全球客户资源，在高端市场和高附加值零部件（如压缩机、阀类）上占据主导地位。

   • 国内厂商快速崛起： 三花智控、银轮股份、拓普集团、克来机电等国内龙头企业凭借快速响应、成本优势和紧密的本地化服务，正在加速国产替代进程。

     • 三花智控已成为全球热管理零部件（电子膨胀阀、水阀等）领域的绝对龙头，切入特斯拉、比亚迪等头部车企供应链。

     • 银轮股份深耕热交换器，从商用车成功转型新能源，客户覆盖面广。

     • 拓普集团依托平台化优势，推出集成式热泵总成，向系统级供应商迈进。

3. 供应链关系重塑： 新能源车企（如比亚迪、特斯拉、蔚来）更倾向于直接与具备核心技术能力的零部件企业合作，甚至自研部分核心模块（如特斯拉的八通阀），这为技术领先的国产供应商提供了绕过传统TIER1、直接配套的绝佳机会。

   

四、 未来趋势：集成化、智能化、绿色化

1. 深度集成化： 从“模块集成”向“系统集成”演进。如“冷媒-冷却液”集成回路、集成式阀岛、智能前端模块等将成为主流，进一步降低成本和提高效率。

2. 智能精准控制： 基于AI算法和大量传感器数据，热管理系统将实现从“被动响应”到“主动预测”的跨越。系统可根据导航路况、环境温度、驾驶习惯等信息，预先规划最优的热管理策略，最大化续航里程。

3. 热泵技术普及化： 热泵系统因其高能效（比PTC节能50%以上）已成为中高端车型的标配，未来成本下降后将继续向中低端市场渗透。

4. 余热回收成为标配： 回收电驱、电池等产生的废热，用于座舱加热和电池保温，是提升冬季续航能力的“免费午餐”，将成为下一代系统的技术焦点。

5. 二氧化碳等环保冷媒的应用： 为应对环保法规（如欧盟MAC指令），使用CO（R744）等新型环保冷媒的热泵系统将是长期技术发展方向。

五、 挑战与机遇

• 挑战：

  • 技术壁垒高： 系统复杂度高，涉及机械、电子、软件、流体、热力学等多学科，研发难度大。

  • 成本压力： 新能源汽车行业降本压力巨大，对热管理供应商的成本控制能力提出极高要求。

  • 供应链风险： 部分核心元器件（如高端芯片）仍存在供应短缺或依赖外部的风险。

• 机遇：

  • 市场增量空间巨大： 中国作为全球最大的新能源汽车市场，为本土供应链企业提供了广阔的成长土壤。

  • 国产替代窗口期： 技术变革期是打破原有供应链格局的最佳时机，国内厂商与车企同步开发、协同创新的机会大增。

  • 技术弯道超车： 在集成化、智能化等新趋势上，国内外厂商几乎处于同一起跑线，国内企业有望凭借快速迭代和创新实现领先。

  • 产业链延伸： 从零部件到子系统，再到整个热管理总成，单客价值量不断提升，龙头企业成长路径清晰。

在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。

    《2025-2031年中国整车热管理行业市场发展现状调研与投资趋势前景分析报告》由权威行业研究机构博思数据精心编制，全面剖析了中国整车热管理市场的行业现状、竞争格局、市场趋势及未来投资机会等多个维度。本报告旨在为投资者、企业决策者及行业分析师提供精准的市场洞察和投资建议，规避市场风险，全面掌握行业动态。